今日最后一更，疯作者清醒了！

第16章第16章

周五早上，不到八点，刘莎莎就已经赶到办公室里。老板最近启动了一个竞购美国A公司的case，正在做前期的初步接触和调研。昨天，代理投行整理了和卖方投行的交流材料并传了回来。今早，傅奕要在董事会上进行相关汇报的。

所有资料昨晚都已经准备好了，可刘莎莎还是决定再确认一下为妙。不得不说，她这个决定是相当英明的，因为当傅奕看见她推开办公室门进来时，居然破天荒的弯了弯嘴。

哦，我撸了个天，老板这是在对我笑吗？刘莎莎突然发现清早的阳光原来这样灿烂呀。

“老板早！”

“嗯~”，笑容转瞬即逝，傅奕接着埋头修订资料。

刘莎莎赶紧放下包，利索地准备好咖啡，轻放在傅奕桌上，才例行公事地开始汇报傅奕一天的行程安排：

9：00-10：00，A公司竞购项目内部材料定审会议。

10：00-12：00，董事会听取A公司竞购项目汇报。

12：00-13：00，与代理投行开视频会议。

“午餐只能边开会边吃了”，刘莎莎特意说明了一句，观察了下傅奕，见对方没有意见，才接着往下报行程：

15：00-17：30，和奔龙的王总、耀华的张总约了一起打高尔夫。

……

早上10：00，傅奕准时走进26楼的大会议室，竞购项目的首次汇报。

“……，A公司的主要业务是水循环和再生利用设备，隶属于美国的维克多家族。维克多家族的主要产业却是集中在制药和金融服务上。A公司的体量只占维克多家族产业的百分之五不到，且近三年盈利情况都不甚理想，所以维克多家族在考虑出售A公司的可能性，因此，抛出了一个竞价投标的方式来探探市场的反应。”

大显示屏上，一张张PPT文件慢慢闪过，会场只有傅奕低沉厚重的声音滑过。

“A公司在全美同行业中排名在第四、第五的样子，销售占比不超过市场总份额的15%，且大部分集中在美洲区域，出口份额非常少，是一家趋于保守，缺乏国际化的企业。但该公司在水循环利用和净化上有多项专利，技术研发实力较强，擅长差异化市场竞争，既有客户关系牢固，且体量不到2亿美金。这样的优质标的，在市场上已很难找了，所以目前全球有不下十家企业表示有意参与竞标，而来自华国的企业就有4家，包括了我们这样的民营企业，也有大型的国企。……”

“因为采用的是竞够，而不是通常意义上的一对一并购，因此，前期我们都不能直接与卖方接触，所有的联络沟通和信息获取都必须通过卖方制定的代理投行----迈势勒银行来中转……”

“整个竞购大致分为三个阶段，第一轮指示性邀约，所有竞购方都可以提出初步报价方案；如果入围的话，就进入第二轮约束性报价阶段；如第二轮报价能够打动卖方，则可以进入到SAP协议谈判阶段……”

时间在幻灯片交错闪烁中慢慢流逝。“啪”一声，会议室灯光打开，傅奕的报告终于结束了。他喝了口水，站定在报告席，等着董事们的提问。

“这个case的赢利点在哪里？对我公司有什么好处？”有人提问。

“通常的并购主要有两个诉求，一是市场、一是技术。而A公司在产业领域上可以弥补我公司在环保领域的空白，而这是未来的一个发展趋势。虽然，A公司的目标市场集中在美洲，但我公司在华国拥有良好的市场基础，可以引进A公司的技术，开发华国的水循环和清洁市场。因此，从技术和市场两个点上，都可与我公司形成互补。”

“那风险点在哪儿呢？”

“现在还处于初期接触，因为采用竞购的方式，不能与卖方直接接触，信息获取上有很大的阻碍。因此，目前最大的风险点则是由于信息的不对称，无法正确识别风险。”

这话说了等于没说，果然，会议室发出一阵哂笑，好几个董事都面露质疑地摇着头。一个董事微笑着说：“如果风险无法识别出来，那如何进行决策？难道年轻人头脑一热，拍下脑袋就行了？”

“是啊！”

“就是。”

“……”，大家都纷纷点头附和。

“傅总，你刚从美国回来，可能对寰宇的情况并不是很了解。这可是个标的为2亿美金的竞购，对寰宇集团来说不大也不小了。如果没有很好的风险应对措施，你让我们怎么支持你？”

议论声越来越大，傅奕不轻不重地咳嗽了两声，待大家稍微安静些，才缓缓说到：

“各位提到的意见都非常中肯。风险控制在任何并购行为中都是最重要的考量因素，这次的A公司也不例外。我刚才说的是目前风险不可识别。在第一轮非约束性报价阶段，我们的方案不具有任何形式的约束性，是开发式的，因此没有风险。而在进行第二阶段约束性报价前，卖方会开放数据库供尽职调查，在这一个阶段还会有经理层访谈。因此，风险识别主要会在第二阶段的约束性报价之前完成。”

傅奕说得不愠不火，不带任何情绪。

“哦~”，底下发出一片了然的声响，“那这样的话，先接触下也无妨！”

“是、是”

……

会议比预计的时间短，十一点过就结束了。董事们抱着反正暂时没什么风险，就让年轻人先折腾折腾的想法，一致同意先参与项目的第一阶段。

傅奕回到办公室，撤掉脖子上的领带，一气喝完桌上的凉水，润了润**渴的喉咙，才用内线将刘秘书叫了进来。

“有三件事”。

“是”，刘莎莎左手拿本，右手拿笔，做好记录的准备。

“一、立刻成立最高级别的A公司竞购项目组，我亲自担任组长。”

“二、通知我方代理投行，务必建立起与卖方股东Jee的私下沟通渠道。同时取消接下来与代理投行的视频会议。”

刘莎莎笔头一顿，犹豫着说到：“可是，老板，美国已经快半夜了，对方团队一直在等这个会议，您看……”。这样突然取消是不是不妥？

傅奕微微挑眉，不悦地看着刘莎莎。

“哦，好的，我记下来了”，刘莎莎赶紧转换话题，“那第三呢？”

傅奕收回目光，“第三就是替我准备一份结婚贺礼，……送给董事长的！”

“诶……”，自己老爸结婚，是不是自己准备礼物比较恰当呢。刘莎莎突然觉得亚历山大。

“另外，那件事儿有进展了没？”

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