第一章夫妻重逢
汉武帝命各级官员举孝廉，不举者罢官。丞相公孙弘趁机提出“独尊儒术”。东方朔唱出“举孝廉，不知书”之歌，戏弄公孙弘和武帝。此时，东方朔之妻齐鲁女带着长子东方蒲柳和次子东方辛苦来到长安；武帝找到报复的机会，命赐宴款待东方朔一家，席间召来曾随东方朔的12个女子汇报表演。齐鲁女大智若愚，让武帝无奈地认输。
第二章太义灭亲
金不换和俗女的儿子名叫金吾子，在郭解之徒李畏虎面前逞强，杀死人命。长安守令义纵借此事大出风头，要杀金吾子。东方朔劝说郭解，带李畏虎前来结案。东方朔与义纵合审二人，最后判定金吾子有罪。东方朔劝武帝大义灭亲，郭解大为感动，于是与李畏虎双双表示愿意为武帝效力，奔赴杀场，消灭匈奴。
第三章立太学
武帝实施中朝外廷，决策出自身边，宰相形同虚设，公孙弘无所事事。霍光来到长安，和霍去病私议以教代罚之事，武帝大为欣赏，于是让公孙弘开办学校。东方朔妙解“有教无类”，让贫家子弟入太学，又推荐理财神童桑弘羊给武帝。霍去病读书不见效果，与辛苦子终日习武。在东方朔的支持和武帝的赞同下，他们建立起羽林军，苦练武功。
第四章卖官祟爵
武帝命卫青再次出击匈奴，然而府库钱粮不继。李少君又报仙丹将成，怂恿武帝召淮南王入朝，索取《枕中秘籍》。淮南王拿不出秘籍，又阻止淮南八骏之首雷被抗击匈奴，为自己种下祸根。张汤与主父偃狼狈为奸，要天下人捐钱买官，以供战争支出。主父偃害怕东方朔揭穿其老底，设圈套与东方朔打赌，东方朔不慎落入他的陷阱，只能在其献策时三缄其口。
第五章收河朔
卫青在郭解的支持下，北上河朔，收复了黄河北端河套地区的大片土地，打得匈奴左贤王丢盔弃甲。此时匈奴丞相篡权争位，匈奴太子于单处于孤立无援之中。卫青派郭解深入匈奴太子军中，与匈奴猛将伊稚正展开严酷血战，最后迫使匈奴太子率众数万人降汉。卫青加封食邑，郭解也被封侯，而郭解却不愿收受。
第六章枕中秘籍
武帝听信李少君之言，炼仙丹以养生。李不君为报私忿，怂恿武帝召淮南王入朝，向其索取所谓《枕中秘籍》。淮南王拿不出秘籍，又阻止淮南八骏之首雷被抗击匈奴，为自己种下祸根。淮南王之女刘陵则缠住东方朔，要取得仙气。东方朔智将刘陵和李少君撮合成对，让二人以毒攻毒。
第七章朔方城
卫青和郭解大破匈奴之后，武帝采用主父偃所献之策，命张汤征调长安百姓的二万车辆，迎接匈奴以示国威。郭解立功封侯，回家接霍云儿来京，一路上看到百姓受逼，民不聊生。于是挂印封金而走。武帝大怒，命东方朔捉拿郭解。东方朔放过郭解，并逃过武帝的惩罚。为安置匈奴降兵，武帝又纳主父偃之策：倾尽国库，在沙漠上新建朔方城。汲黯与东方朔合力反对，然而然武帝不听。
第八章推恩裂土
主父偃再次献策，分裂诸侯，推恩裂土，天下诸侯势力大弱。淮南太子刘迁大怒，准备起兵造反，先让庄助打入长安，以行刺武帝。东方朔命辛苦子到皇上身边作侍卫，加强警戒。李少君则与淮南王之女刘陵在宫中兴风作浪。主父偃献出第三策，迁天下豪强至武帝墓地——茂陵。张汤将郭解也列入待迁之列。汲黯强言直谏，武帝大怒，欲杀汲黯。东方朔装作屈原显灵，朝廷上大骂主父偃，救出汲黯；武帝怒将二人逐出朝廷。
第九章惊天动地
东方朔请司马迁劝说郭解，暂迁关中。郭解入关，惹得杜县县令和扶风太守等官员一路迎送，沿途百姓顶礼膜拜。张汤派人暗地盯梢，为郭解之徒发现，一个被击毙，一个受重伤。武帝大怒，命将郭解捉拿归案，并设法牵制东方朔和卫青，使他们不得扶助郭解。主父偃所献助纣为虐，却被武帝鄙视，张汤义纵也将其视作异类。
第十章生死情义
郭解出走临晋关，守将籍少翁私放郭解出关，并将其十二岁的儿子籍安世托付给郭解。江充告密后，义纵带人前来捉拿，籍少翁自刎以复命。主父偃与张汤义纵却将陕晋一带十二岁的男童全部捉拿，要引郭解出来。为救众多儿童，郭解挺身而出，以死来谢天下。东方朔全力保护郭解妻子，不料武帝也来祭奠郭解，并将东方朔陷于两难之中。
第十一章双嫁女
主父偃与太监徐甲同谋，劝皇太后将修成君之女金娥嫁与齐王。主父偃乘机将自己的丑女一并嫁出，以在齐地光宗耀祖。齐国太后不乐意，武帝派主父偃为齐国宰国，送金娥下嫁。东方蒲柳深爱金娥，非要一同出走临淄不可。东方朔无奈，借得孔仅之地，让蒲柳安身，又送两只白鹿让其饲养。
主父偃到齐国，未能嫁出两个女子，便开始作恶多端。东方朔劝其以史为鉴，不料主父偃说：生不能食配五鼎，死时能用五鼎相烹，便是没有虚度此生。
第十二章富贵与贫贱
主父偃在齐国无恶不作，人人痛恨。金娥不愿嫁给齐王，一心只念蒲柳。东方朔授计，使齐王与金娥不成婚姻。主父偃却将齐王逼死。张汤搜集主父偃累累罪状上告，武帝大怒，命义纵到齐国，将主父偃烹掉。东方朔让蒲柳化名孔车，为主父偃收尸，又将主父偃妻女接回。
第十三章得道与求仙
匈奴单于“一只鞋”再度犯边，武帝命卫霍两路出击。卫青行前，请东方朔设法清除李少君。东方朔要他将庄助带走即可。武帝服春药过量，幸死宠妃丽娟；李少君也因刘陵逼其练功，猛服春药而死。死前遗言武帝：不死之药在淮南王处。
张骞堂邑父出使西域，十三年后返回长安，武帝大喜，命其再度出使西域，准备联合西域，夹击匈奴。
第十四章浴血沉沙
霍去病在张骞的带领下，将匈奴西路军打得溃不成军，逼迫匈奴昆邪王投降。卫青则因缺少粮草，陷入匈奴主力的重围之中。李广不服卫青，因崦贻误战机，致使前军被敌人包围，六万人马被匈奴吃掉，先锋赵信降敌，骁将苏建被他的宝马救回卫青大营。
张汤收不到足够的粮草，设计让东方朔取齐国钱粮，东方朔制服义纵，完成使命。卫青在东方朔粮草和公孙贺援军的支持下，再次大破匈奴。
第十五章淮南风云
东方朔受命前往淮南，得知淮南太子刘迁为儒生左吴所诱，真要造反。淮南王求仙学道，不问政事。东方朔设计，让雷被随他去长安，准备从军；却将《淮南子》中求仙部分充当《枕中秘籍》，献给皇上。
卫青与霍去病艰难取胜，武帝封霍去病为冠军侯。卫青谢绝封赏，李广之子李敢因其父死于军中，怒击卫青。卫青非但不还手，反为李广说情，霍去病心中愤愤不平。